Not later than AUG.10., 2004
For transportation to SHANGHAI, CHINA      Contract  No.: SMST/24116
Credit Amount (both in figures and words): USD374,694.00
US DOLLARS THREE HUNDRED SEVENTY FOUR THOUSAND SIX HUNDRED AND NINTY FOUR ONLY.
Trade Term: (  )FOB ( X ) CFR (  ) CIF (  ) 0thers:
Description of goods:
SEE ATTACHMENT
     Date and place of expiry: Aug.30., 2004  CHINA
     Credit available with 
(  ) by sight payment (X ) by acceptance (  ) by negotiation
(  )  by deferred payment at 
against the ***uments detailed herein    
(X ) and beneficiary¡¯s draft for 100 %  of invoice value
at 90 DAYS AFTER B/L DATE
On issuing bank
***uments reauired: (marked with X)
1. (X ) Signed commercial invoice in 3  copies indicating L/ C No. and Contract No. SMST/24116
2. (X) Full set of clean on board Bills of Lading made out [X ] to order/ [  ] to the order of              and blank endorsed,
marked ¡° freight [ X ] prepaid/ [  ] to collect showing freight amount¡± notifying [  ]the applicant/ [  ]
3. (  ) Air Waybills showing ¡°freight [  ]prepaid/ [  ] to collect indicating freight amount¡± and consigned to 
4. (  )Insurance Policy/Certificate in 3 copies for 110 % of the invoice value showing claims payable in China in currency of the draft,blank endorsed, covering ( [  ] Ocean Marine Transportation / [  ] Air Transportation / [  ] Over Land Transportaion) All Risks, War Risks. / [  ]
5. (X ) Packing list / Weight Memo in 3 copies indicating
6. (X ) Certificate of Quantity/ Weight in 3 copies issued by     [X ] manufacturer / [  ] Seller / [  ] independent surveyor at the loading port, indicationg the actual surveryed quantity / weight of shipped goods as well as the packing condition.
7. (X ) Certificate of Quality in 3 copies issued by  [ X ] manufacturer / [  ] public recognized surveyor / [  ]
8. (X ) Beneficiary¡¯s Certified copy of fax dispatched to the applicant within 2 days after shipment advising the contract number, name of commodity, quantity, invoice value, bill of loading, bill of loading date, the ETA date and shipping Co.
9. (  ) Beneficiary¡¯s Certificate certifying that extra copies of the ***uments have been dispatched to the [  ] applican/ [  ]
10. (  ) Certificate of Origin in   copies certifying.
11. (  )Other ***uments, if any:

Additiona instruction: (marked with X)
1. ( X )All banking charges outside the opening bank are for beneficiary¡¯s account.
2. ( X )***uments must be presented within 21 days after the date of issuance of the transport ***uments but within the validity of this credit.
3. (  ) Third party as shipper is not acceptable, Short Form / Blank B/l is not acceptable.
4. (  ) Both quantity and amount   % more or less are allowed.
5. (X ) All ***uments to be forwarded in one lot by express unless otherwise stated above.
6. (  ) Other terms, if any:

For banks use only      ÎÒ¹«Ë¾³Ðµ£±¾ÉêÇëÊé±³ÃæËùÁÐÔðÈμ°³Ðŵ£¬²¢***°´ÕÕ°ìÀí¡£

£¨ÉêÇëÈËÃû³Æ¼°Ó¡¼øÕ£©

RMB A/C No.
USD or (   )  A/C No.
ÁªÏµÈË:                µç»°:
Seal and / or Signature          checked by  (           )
L/C Margin       %          checked by  (           )
Credit Facility                 checked by  (           )   

Ent (        )  Ver (        )  App   (           )
                                 Date:      
This L/C is subject to the Uniform Customs and Practice for ***umentary Credit (1993 Revision ) ICC Publication No. 500.

ATTACHMENT

NAME OF COMMODITY             QUANTITY          UNIT PRICE                    TOTAL AMOUNT
HDPE GRADE NO.9004                     204MT       USD937.00/MT CNF SHANGHAI         USD191148.00
                                                    
HDPE GRADE NO.3234                     198MT       USD927.00/MT CNF SHANGHAI         USD183546.00
      
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
     TOTAL:                           402MT


------------------
...